Интервью с экспертами

Natalia_Zvereva
Наталья Зверева Фонд региональных социальных программ «Наше будущее»

Реклама

Советы

Куда вложить деньги в 2016 году

Нарастающая напряженность на всех финансовых рынках заставляет инвесторов срочно «перекраивать» свои портфели. В 2016-м эксперты предлагают сразу несколько интересных инструментов для вложений. Но не стоит забывать о том, что все чаще прогнозы ведущих аналитиков сбываются с точностью да наоборот…

В России

Сегодня более чем когда-либо интересны спекулятивные сделки. Высокая неопределенность на рынках вызывает резкие скачки котировок (классический пример – биржа Форекс). Правда, такой способ требует профессиональных знаний и большого опыта. Инвесторам, далеким от трейдинга, лучше вложить деньги в старый-добрый валютный депозит.

В 2016-м вливание в российские активы стоит свести к минимуму. Долю России в инвестиционном портфеле рекомендуют ограничить до 5-10%.

Валютные депозиты

Простые расчеты показывают, что в России в 2015-м самыми выгодными были вклады в долларах США. Предположим, 31 декабря 2014-го инвестор с хорошо развитой интуицией, купил наличные USD и положил их на банковский депозит под проценты. За  год такой депозит «подрос» бы на 36,7% (разница от роста курса американского доллара плюс банковская ставка). И это с учетом неизбежных потерь на конвертации!

Вклад в евро в 2015-м принес бы владельцу депозита чуть меньше: 22,6% в рублевом эквиваленте.

Но обратите внимание: и тот, и другой показатель серьезно обогнали официальный курс инфляции за тот же период (12,9%). В отличие, от рублевых депозитов с их средней доходностью ровно в те же 12,9% на начало прошлого года.

В 2016-м вклады в валюте по-прежнему актуальны. Конечно, символические ставки по депозитам в евро и долларах США смешно рассматривать в качестве серьезного инвестиционного дохода. Но если падающий рубль вложить в USD/EUR, это поможет защитить сбережения от девальвации и хоть что-то заработать (а не потерять) на падении курса рубля.

Фондовый рынок

В прошлом году средняя доходность по российским акциям составила 26,1% (рост индекса ММВБ акций за год). Хорошие результаты показали акции компаний второго и третьего эшелонов. К примеру, акции «Калужской сбытовой компании» за год выросли на 1160%. Среди «голубых фишек» в лидерах оказался Сбербанк. Его акции подскочили в цене почти на 100% с конца 2014-го. Практически в два раза подорожали и ценные бумаги «Полюс Золото».

Внутри России наступило время спекулятивных сделок. Раньше на фондовом рынке зарабатывали многие. Теперь же инвестировать деньги так, чтобы они работали на акционера, стало гораздо сложнее. Пару лет назад отличные результаты демонстрировали компании, ориентированные на внутренний рынок. А в 2015-м инвесторы предпочитали вкладывать в отечественных экспортеров с валютной выручкой: металлургию и производителей удобрений.

Акции «Северстали» выросли в цене на 22%, ММК – на 67%, Уралкалия – на 40%, ФосАгро – на 70%, «Акрона» — на 100%. На те же компании стоит обратить внимание и в 2016-м. Цены на удобрения стабильны, доход от экспорта зафиксирован в иностранной валюте, а рублевые издержки останутся почти на том же уровне.

Эксперты считают, что сегодня как никогда выгодно вкладывать в недооцененные ценные бумаги:

— агросектор («АЛРОСА», «Уралкалий», «Газпром Нефть»);

— фармацевтика («Фармстандарт» и «Протека»);

— продукты питания («Русагро», «Черкизово»);

— финансы (Московская биржа и Сбербанк);

— акции с хорошими дивидендами («Норильский никель», «Мегафон», НЛМК, МТС).

За рубежом

Зарубежная недвижимость

Привлекательным вариантом для инвестиций на 2016 год остается жилая недвижимость Канады и США (Чикаго, Торонто, Сан-Франциско, Майами). Есть и еще один довод в пользу вложений в американскую недвижимость. Сегодня в Соединенных Штатах рассматривают законы, снижающие степень госрегулирования в этой сфере. Напоминаем, что покупка иностранцами недвижимости в США раньше ограничивалась на законодательном уровне.

Приумножить капитал поможет недвижимость Коста-Рики и Панамы. Там сейчас активно развивается туризм, а законодательство очень  лояльно.

Что касается Европы, то эксперты уверенно рекомендуют Кипр. Специальная программа гарантирует выдачу второго гражданства в обмен на вложения от 2,5 миллиона евро (в гособлигации или недвижимость). Также интересны для частных инвесторов вложения в недвижимость Барселоны, Лондона, Монако и Берлина.

В азиатских странах интерес представляет Шанхай, Токио, Сингапур, Бангкок и Дубай. В ближнем зарубежье неплохую отдачу прогнозируют от недвижимости в Одессе и Киеве.

Зарубежные банки

По оценкам аналитических центров около 5 миллионов россиян имеют счета в зарубежных банках. В 2016-м году размер российских депозитов за пределами России может составить $70 миллиардов. Интересно, что ставки по вкладам за границей иногда выше, чем по валютным депозитам в российских банках. Хотя под высокий процент разместить валюту не получится и за рубежом.

В Латвии банки предлагают до 3% годовых в долларах США и до 2,65% в евро, на Кипре – до 6% в американских долларах. Максимальная доходность по депозитам в американских банках достигала 2,96% годовых. Что касается Европы, то ставка в евро в 2015-м не превышала 1,4% годовых. И только в Великобритании вклад в английских фунтах принес бы вкладчику до 2,8% годовых.

Кстати, самым щедрым банком в Швейцарии оказался Postfinance с предложением в 0,15% годовых в швейцарских франках!

Чем привлекают россиян вклады в иностранных банках? Правильно, высокой надежностью и защитой от валютных рисков! Тем более что во многих странах депозиты страхуются на очень крупные суммы (до 250 000 крон в Швеции и до 103 000 евро в Италии).

Зарубежные акции

В начале текущего года торговые площадки по всей планете захлестнула волна падения индексов. Сразу три «кита» мировой экономики (США, Китай и ЕС) подали рынкам сигналы о признаках нестабильности.

В январе Джанет Йеллен, глава ФРС США отодвинула очередной этап повышения ставок на неопределенный период. В Китае с начала года зашкаливает валютная волатильность. Экономика еврозоны никак не сдвинется с «мертвой точки». Промышленное производство Италии, Франции и Германии падает. Сырьевые товары (кроме золота) продолжают дешеветь.

По настроению трейдеров похоже, что 2016-й, скорее, будет рынком «медведей», а не «быков»…

В целом же, американский фондовый рынок выглядит перспективнее европейского. На фоне роста процентных ставок, уже запущенного ФРС, можно покупать и активы с фиксированной доходностью (например, облигации с погашением в 2018 году). И в любом случае, корпоративные бонды сейчас гораздо интересней бондов государственных.

Темпы роста развивающихся экономик оставляют желать лучшего. Бразилия топчется на месте, Индия растет медленнее ЮАР, а многообещающий Китай замедлился до символических 0,2-0,3% в год. В среднесрочной перспективе интерес представляет Мексика, экономика которой напрямую связана с США.

Кстати, по поводу инвестиций в Китай мнения экспертов разошлись. Часть аналитиков рекомендует временно исключить эту страну из портфеля. Другие, напротив, советуют вкладывать в экономику Поднебесной на долгосрочную перспективу с учетом большого потенциала роста. Тем более что с 1 октября 2016 года юань официально станет мировой резервной валютой.

Так что Поднебесную не стоит совсем сбрасывать со счетов. Сейчас китайская экономика активно переориентируется с экспорта на внутренний спрос… И вполне возможно, Китай еще преподнесет инвесторам немало сюрпризов.

Как купить китайские ценные бумаги в России? Например, через компанию FinEx  («китайский» фонд здесь называется FinEx MSCI China UCITS ETF (FXCN).

Кстати, дивидендные ETF  – очевидный ответ на вопрос, куда инвестировать деньги в 2016 году, чтобы получать ежемесячный доход в валюте.  Такие вложения обеспечат пассивный доход, независимо от того, падает или растет в цене конкретный индекс. Скажем, за последние 10 лет (с 2006-го по 2015-й) фонд акций компаний мира без США, в среднем, рос на 4,78% в год, а его дивидендная доходность составила 6,25%.

Валентина Малиновская. 29.03.2016