Паевые инвестиционные фонды в России

Паевой инвестиционный фонд, или ПИФ представляет собой имущественный комплекс, не предполагающий образования юридического лица. Как правило, основан паевой фонд на доверительном управлении имуществом управляющей компанией. Главной целью создания и управления ПИФом является увеличение стоимости имущества самого фонда. Естественно предположить, что сам фонд формируется из денежных вложений инвесторов, которые одновременно являются и пайщиками этого фонда. Каждому такому пайщику (инвестору) принадлежит определенное число паев.

В настоящее время можно выделить одну важную цель создания паевых фондов. Можно предположить, что это не что иное, как получение прибыли, занесение её в активы фонда с последующим распределением этих активов между инвесторами пропорционально количеству паев.

Другими словами, ПИФ в России представляет собой некий инвестиционный портфель, который сформирован из средств инвесторов-пайщиков. Обращаясь за помощью в управляющую компанию, инвесторы надеяться разместить свои средства в наиболее привлекательные активы с целью получения дохода. Стоит отметить, что наравне с крупными фондами, банковскими учреждениями и корпорациями в России частный инвестор также имеет право участвовать в развитии отечественной экономики путем формирования активов ПИФ. Чтобы стать пайщиком фонда, необходимо обратиться в одну из управляющих компаний и предоставить рублевый счет, с которого вы и будете оплачивать свои паи. Пайщиком вы становитесь в тот день, когда происходит зачисление ваших денежных средств в Управляющую компанию в счет оплаты паев.

Средства, из которых сформирован паевой фонд, идут на приобретение активов, среди которых нужно назвать облигации, акции и другие ценные бумаги. Постоянное изменение стоимости ценных бумаг влияет и на изменение на стоимость пая. Разница между ценой покупки и продажи и является доходом (или убытком) каждого отельного пайщика.

Управляющие компании фондов в России

При выборе фонда нужно уделить самое пристально внимание оценке управляющей компании. Естественно предположить, что управляющая компания должна быть надежной и опытной, иметь хорошую репутацию и обладать большими объемами вложенных денежных средств. Таких управляющих компаний в нашей стране несколько. К основным лидерам рынка стоит, несомненно, отнести компании «Альфа-Капитал» и «Никойл» – именно эти компании обладают высокой степенью концентрации коллективных инвестиций в паевые фонды. И «Альфа Капитал», и «Никойл» были преобразованы в ПИФы из чековых фондов. Среди других наиболее заметных управляющих компаний стоит отметить также «Тройка Диалог», «Монтес Аури», «Темплтон», «Паллада Эссет Менеджмент».

Если верить статистике, на 31 мая 2011 года крупнейшей управляющей компании, лидером рынка, была признана компания «Тройка Диалог», суммарная стоимость чистых активов которой составляет 20.9 миллиардов рублей. «Тройка Диалог» принадлежит порядка 17,4% от общей доли рынка. Второе место отводится компании УралСиб, а третье Райффайзен Капитал, доля рынка которых составляет 14,9% и 8,3% соответственно.

Виды ПИФов

В России на сегодняшний день ПИФы в России подразделяются на несколько категорий, а именно:

• Фонды ценных бумаг, то есть акций и облигаций

• Фонды денежного рынка

• Фонды смешанных инвестиций

• Ипотечные и индексные фонды

• Венчурные фонды

• Фонды товарного рынка

• Кредитные и рентные фонды

• Фонды художественных ценностей

Помимо этого, в России также принято деление паевых фондов на ПИФы для «любых инвесторов», а также паевые фонды для «квалифицированных инвесторов»  .