Индекс S&P 500

Индекс S&P 500 является одним из основных показателей американской экономики. Что же это за индикатор и почему американские экономисты считают его таким важным? Какое он для них имеет значение?

Что такое S&P 500

Индекс S&P 500 – экономический индикатор, вычисляемый американским рейтинговым агентством Standard & Poor’s на базе данных по капитализации акций крупнейших пятисот компаний, которые соответствуют условиям аналитиков. Во многом индекс похож на российские индексы ММВБ и РТС 100 – тот же принцип организации, только выборка более крупная, а значит, позволяющая судить о состоянии экономики на базе большего объема данных.

По аналогии с промышленным индексом Доу-Джонса его называют «барометром» американской экономики – как и Dow Jones, он отражает изменения на рынке, подсчитывает общие прибыли наиболее показательных высоколиквидных акционерных предприятий и отражает ситуацию на двух основных биржах: Нью-Йоркской бирже и NASDAQ. Кроме того, и там, и там используются в большинстве своем одни и те же предприятия, из-за чего можно рассматривать некоторую общую корреляцию, однако о полном соответствии трендов, конечно, говорить бессмысленно.

На показатель S&P 500 ориентируются многие паевые и пенсионные фонды США, а также финансовые компании. Это отражает его важность для рынка инвестиций Америки и для тех инвесторов, которые заинтересованы в покупке акций американских предприятий.

Почему он меняется?

Для индекса рассматриваются предприятия с двумя основными параметрами, которые уже были упомянуты, но пусть здесь будут точно описаны. Первый – высокая ликвидность акций. То есть акции предприятий в листинге должны иметь способность активно менять стоимость, быть для этого достаточно «гибкими». Второй – предприятия не должны быть просто частными, они должны быть акционерными, так как без этого невозможна ликвидность акций, как и само их существование. А другие ценные бумаги (например, облигации) для индекса не используются.

Довольно сложно выделить некоторые единичные показатели, от которых завсисит индекс, но из недавно оказавших влияние можно отметить два. Первый – это показатель безработицы. Как только появляются, как в августе 2011 года, сообщения о растущей безработице, индекс понижается. Аналогичная ситуация происходит при снижении второго важного показателя – уровня промышленного производства США.

Естественно, показатели сами не влияют на индекс – просто они определяют настроение инвесторов, предопределяя тенденции к тому, будет ли рынок «бычьим», «медвежьим» или же будет двигаться где-то посередине с долгосрочной перспективой роста или падения. Эти действия в сумме и будут приводить к смене капитализации, которая будет влиять на показатель индекса.

Немного истории

S&P 500 был создан в 1957 году. До него ежедневную ситуацию на рынках отражали индекс S&P 90 и S&P 423 с соответствующим числом предприятий в листингах. Использование компьютеров позволило постепенно отслеживать его изменения в режиме реального времени и подсчитывать данные по большему числу компаний.

За первые сорок три года индекс достиг исторического максимума в 1 552 во время торгов 24 марта 2000 года – прямо перед «кризисом доткомов», который обрушил в свое время индекс NASDAQ. Во время этого кризиса индекс снижается за два года примерно на половину – в 2002 году достигает минимума в 800 пунктов. Но после этого начинается рост, пик которого приходится на октябрь 2007 года – индекс в октябре составляет 1 540 пунктов. После этого устанавливается явный тренд на снижение, который завершается в начале 2009 года – показатель упал на исторически низкую отметку в 757 пунктов. После этого начинается относительно стабильный рост, в конце концов преходящий в события 2011 года, которым мы и посвятим третью часть текста.

Курс индекса S&P 500 в 2011 году

2011 год вышел для S&P 500 «интересным». Начавшись с роста с 1 274 пунктов и достигнув максимума в 1 335, в феврале он перешел в обычный спад, который завершился в середине марта. Но спад был явно временным, и после достижения локального минимума в 1 277 на неделе с 14 по 21 марта он продолжил рост, который завершился в апреле пиком в 1 352.

После этого индекс проходит точно только с небольшими отличиями от февраля-марта. В конце концов в начале июля индекс достигает показателя 1 343, выше которого до октября уже не поднимется.

Показатель значительно проседает в первые дни августа на фоне уже сформировавшегося тренда – финансисты уже знали о том, что ситуация в США была плохой, просто ожидали какого-то повода для продаж – поводом стало снижение кредитного рейтинга США. В итоге увеличилась активность «медведей», которая продолжается и в октябре. S&P 500 просел на 200 пунктов, остановившись на 1 152,84.

В сентябре он продолжил снижение – этому способствовали тревожные новости европейской эконмоики и риски долгового кризиса Греции. Индекс тогда упал до 1 142. Когда проблемы были решены, индекс начал восстановление, но пока точно предсказать его поведение трудно – все будет зависеть от того, как скоро США выйдут из сложного экономического состояния и от того, начнется ли (или началась ли уже) давно обсуждаемая рецессия американской экономики.