Товарные рынки

Динамика цен на нефть

В августе 2015-го нефтяные котировки выросли на 29% всего за три дня. С шестилетнего минимума в $42,23 за баррель цена Brent подскочила до $54,32. Но уже через четыре месяца нефть опустилась ниже 40 долларов США – впервые за последние семь лет.

Что происходит с рынком? Какой прогноз цен на нефть дают аналитики? Как текущие котировки влияют на российскую экономику?

Попробуем составить собственное мнение о стоимости черного золота в 2016 году!

Победители и проигравшие

В начале 2014-го нефть стоила $105 за баррель. Всего через год она торговалась на уровне $55. Кто выиграл, а кто проиграл от таких «качелей»?

По традиции, низкие цены на ресурсы осчастливили крупных импортеров: Азию, США и Европу. Только за первое полугодие 2015-го на закупках нефти Япония сэкономила $76 миллиардов долларов США, Индия – $44 млрд, Южная Корея – $36 млрд, а Китай — $120 млрд. За тот же период США получили нефтяной «бонус» в размере $110 млрд, а Евросоюз – в размере $142 миллиардов.

В списке проигравших вполне предсказуемо оказались страны-экспортеры. По данным Bloomberg New Energy Finance, Норвегия с июня 2014-го потеряла 53 миллиарда американских долларов, Канада — $40 млрд, страны Ближнего Востока — $357 млрд, а Россия — 218 миллиардов зелёных.

«Хорошая» новость — от низких цен, кроме России, пострадали десятки других стран. Плохая — только в нашей стране падение котировок привело к резкому обвалу национальной валюты.

В своей статье «Нефть. Рубль. Путин» экономист Сергей Алексашенко приводит интересную статистику. Он сравнивает показатели падения национальной валюты в странах-экспортерах нефти с 1 мая 2015-го (резкий обвал котировок) по 23 августа 2015-го (падение приостановилось). За неполные четыре месяца стоимость «черного золота» скатилась с $68,5 за баррель до $44.

Сильнее других на снижение нефтяных цен отреагировал именно российский рубль. Его падение к доллару США за тот же период составило 25,6%. Даже валюты таких стран как Колумбия, Бразилия и Ангола оказались гораздо устойчивей к шоку, потеряв 22%, 15,1% и 13,2% соответственно.

Еще обиднее, что валюты отдельных стран-экспортеров обвала нефтяных котировок, похоже, не заметили вовсе. Норвежская крона подешевела всего на 7,9%, а канадский доллар – на 8,6%. К слову, продажа топлива в Норвегии составляет две трети всего экспорта.

В октябре нынешнего года в докладе Минфина США о ситуации в мировой экономике и на валютном рынке упоминалась и Россия. Были озвучены следующие цифры: наши доходы от экспорта нефти в первой половине 2015-го упали на $100 ммиллиардов. по сравнению с тем же периодом прошлого года…

Российские нефтяники бьют тревогу

Перспективы нефтегазового российского сектора аналитики рейтингового агентства Fitch оценивают как негативные. Добыча не растет, цены ниже себестоимости, западные санкции в силе.

В следующем году к старым проблемам добавятся новые.

Налоги

В 2016-м планируется увеличение НДПИ. При сохранении экспортных пошлин на текущем уровне EBITDA российских нефтяников упадет на 5-10%. И это при условии, что средняя цена марки Brent составит $55 за баррель.

Санкции

Прогноз на 2016 год: если рынки западного капитала для российских нефтяников так и не откроются, объемы добычи ресурса в России будут постепенно снижаться. Ведь для освоения шельфовых и арктических месторождений нужны деньги и технологии, доступ к которым сейчас заблокирован.

Проблемы у Роснефти и Газпрома

По итогам 2015-го года Роснефть перечислит в бюджет России на 800 миллиардов рублей меньше, чем в прошлом году. Тем не менее, размер бонусов топ-менеджерам госкомпании даже немного подрастет…

Кроме того, за место под солнцем между гигантами рынка разгорается настоящая война. Летом «Роснефть» потребовала приостановить выдачу лицензии «ЛУКОЙЛу» — крупнейшей компании в секторе частного нефтебизнеса. Речь шла о выигрыше «ЛУКОЙЛ» конкурса на право осваивать Восточно-Таймырский участок.

Ну, а вечная борьба Роснефти и Газпрома за государственные дотации на фоне кризиса только обострилась.

Падение спроса внутри страны

Падающий внутренний спрос нанес российским нефтяникам еще один удар. Автомобилизация в России замедляется, промышленность не растет. В результате «черное золото» стали хуже покупать не только за рубежом, но и внутри страны.

Россию вытесняют с западных рынков

Цифры последнего года показывают, что цены на российский ресурс падают быстрее, чем на «эталонный». Отечественные компании вынуждены предоставлять дополнительные скидки старым клиентам. Ведь саудиты все настойчивей выжимают Россию с традиционного рынка сбыта.

Остановимся на этом моменте поподробнее.

Саудовская марка вытесняет Urals с рынка

Около 70% всего российского экспорта приходится на Европу. И Саудовская Аравия явно намерена «откусить» у России кусочек европейского нефтяного «пирога».

15 октября агентство Reuters сообщило, что за последние пару месяцев такие крупные компании как Shell, Exxon, Eni и Total сократили закупки российской нефти для своих НПЗ в Средиземноморье и Западной Европе. И… нарастили закупки саудовского сырья. Ведь сегодня Эль-Рияд продает свою марку по более низкой стоимости, чем мы… Как говорится, «ничего личного – просто бизнес».

13 октября глава Роснефти Игорь Сечин заявил, что Саудовская Аравия поставляет в Польшу ресурс по демпинговым ценам, стремясь закрепиться на польском рынке в долгосрочной перспективе. Уже сегодня КСА активно ищет складские мощности в польском Гданьске.

Саудиты планируют использовать схему, которую когда-то «запатентовали» для поставок «черного золота» в Западную Европу – через порты Бельгии и Нидерландов. Из Гданьска саудовскую нефть можно легко отправлять в Германию и таким образом создавать конкуренцию российскому ресурсу, идущему по нефтепроводу «Дружба».

Почему КСА ведет себя так агрессивно?

Во-первых, саудитам так и не удалось нейтрализовать угрозу американской сланцевой нефти. Запасы сланца в США растут с каждой неделей. По данным на 6 ноября 2015 года добыча составляла 9,185 миллионов баррелей в сутки. Аналитики допускают, что совсем скоро США выйдет на рынок с избытками своего сланца.

Во-вторых, в гонку за повышение добычи включился ОПЕК. Организация намерена довести свою долю на рынке до 40%. Чтобы добиться поставленной цели, ОПЕК достаточно поднять добычу всего на 18% — до 37 миллионов баррелей в сутки.

В-третьих, после небольшого перерыва на нефтяную сцену выходит Иран. По предварительным прогнозам добыча сырого иранского ресурса после отмены санкций очень скоро достигнет уровня в 4 миллионов баррелей в сутки.

Защититься от агрессивного напора саудитов российские компании пытаются на законодательном уровне. Недавно представитель «Татнефти» Николай Рубченков предложил до 2015 года включить в «Энергостратегию» меры по сохранению позиций нефтяных компаний России в восточно-европейском регионе (в частности, в Польше).

Что нас ждет в этом году

Октябрьская аналитика от крупных инвестбанков США на 2016 год выглядит так: средняя цена барреля нефти марки Brent — $58, марки WTI — $54.

В своих прогнозах опрошенные Wall Street Journal эксперты учитывали высокие темпы добычи за пределами ОПЕК и замедление темпов роста экономики развивающихся стран (в первую очередь – Китая). Инфляция в Поднебесной замедлилась с 1,6% до 1,3%, а рост производства существенно упал.

Министр нефти Ирака Абдель Абдул-Махди настроен более пессимистично. Он считает, что средняя цена на нефть в 2016-м составит $45 за баррель. Именно к этой цифре привязаны все расчеты в бюджете Ирака на следующий год.

Даже некоторые представители российской власти признали, что стоимость ресурса серьезно упала и расти пока не собирается. В начале декабря глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил: «К сожалению, цены на сырьевые товары еще долгое время не будут такими высокими, как последние 10-15 лет».

Однако глава Сбербанка Герман Греф уверен, что среднегодовая стоимость барреля в 2016 году будет выше $50. К «лагерю оптимистов» примкнул и Петр Кобелевский, управляющий портфельными инвестициями Lombard Odier. Он считает, что в следующем году сырец стабилизируется в диапазоне $50-70 за барель. По мнению Кобелевского, положительная динамика цен на нефть будет обусловлена ростом спроса на фоне падения предложения…

К сожалению, мы пока не видим объективных причин для роста. В 2016-м году на рынок будут влиять сразу четыре «медвежьих» фактора: высокий уровень добычи (ОПЕК плюс США), снятие санкций с Ирана, ослабление мировой экономики и ожидаемое укрепление доллара США.

Наш прогноз на стоимость ресурса в 2016 году: около $40 за баррель. Ближайшие год-два цены будут, скорее, падать, чем расти. Тем более на фоне массового перехода мировой экономики на альтернативные источники энергии…

Эра углеводородов подходит к концу?

Сегодня жизнь без «черного золота» всерьез рассматривают лишь авторы-фантасты. Но хотим мы этого или нет, а переход к эпохе альтернативного топлива уже стартовал. Все чаще аналитики говорят о мире, где исчерпаемые ресурсы уже не фигурируют в качестве основных энергоносителей.

Сегодня человечество активно осваивает беспилотные автомобили и электромобили, ветряную и солнечную энергетику. Причем, не только в благополучной Европе и США. В Китае, например, огромное количество производственных мощностей работает на альтернативных источниках энергии. А в Индии повсеместно используются ветровые и солнечные генераторы.

Но вернемся к развитым странам. В США и Германии в области солнечной энергетики в настоящий момент занято более 200 тысяч человек. По подсчетам аналитиков к 2050-му году солнечные электростанции будут вырабатывать до 25% всей мировой энергии.

В ноябре 2015-го компания Porsche представила свой новый электромобиль Porshe Mission E. Спорткар мощностью 600 лошадиных сил всего за 12 секунд разгоняется до 200 км/ч. А самое главное – автомобиль может проехать около 530 километров без подзарядки! Это вдвое больше, чем у Tesla. Кроме того, аккумуляторы нового Porsche заряжаются на 80% всего за… 15 минут.

И еще одна новость, которая на фоне бурных событий конца 2014-го года прошла незамеченной. Прошлой осенью зарубежные СМИ писали о том, что Рокфеллеры намерены избавляться от своих нефтяных активов и переводить деньги в сектор альтернативной энергетики. К слову, с начала 2014-го объем инвестиций в эту сферу увеличился вдвое…

Валентина Малиновская. 11.01.2016

Интервью с экспертами

Наталья Зверева Фонд региональных социальных программ «Наше будущее»

Реклама

Может быть полезно