Интервью с экспертами

Наталья Зверева Фонд региональных социальных программ «Наше будущее»

Реклама

Товарные рынки

Палладий — цена и прогнозы на 2016 год

На протяжении многих тысячелетий драгоценные металлы имеют очень большую ценность, что находит свое отражение в предпочтениях инвесторов. В сегодняшней ситуации, когда курсы валют, даже, казалось бы, наиболее стабильных, скачут то вверх, то вниз, драгоценные металлы показывают большую по отношению к валютам стабильность. Конечно же, лидером на рынке металлов являются золото и серебро, но есть и другие, не менее интересные металлы, которые также заслуживают внимания. Одним из них является палладий (Pd), о цене которого и пойдет речь. В частности, о том, какой прогноз по палладию на 2016 год и стоит ли обратить на него внимание в ближайшее время.

Немного фактов

Палладий является одним из самых редких металлов, тем не менее запасы его вдвое больше запасов золота. В природе он встречается как в самородном виде, так и в виде примесей к другим металлам. В наше время известно около 30 минералов, в которые входит данный элемент. Содержится он и в метеоритах, в количестве примерно 8 грамм на тонну космического гостя. Честь открытия этого металла принадлежит британскому ученому Уильяму Волластону, который в 1803 году выделил Pd из платиновой руды с помощью смеси азотной и соляной кислот.

По своим свойствам палладий очень близок к платине, но более пластичен, он легко поддается обработке, благодаря чему его можно раскатать в тончайшую проволоку. Этот металл очень устойчив к внешним проявлениям, не подвержен коррозии, но немного уступает платине по химической устойчивости. По своей стоимости палладий занимает третье место, уступая золоту и платине.

Спрос и предложение

Благодаря своим свойствам данный материал очень широко применяется в различных сферах производства, включая химическую промышленность, медицину, ювелирную промышленность, автомобильную промышленность, самолетостроение, стекольную промышленность. Спрос на палладий в промышленности составляет почти 90%, остальные 10% приходятся на ювелирное производство и инвестиционный спрос. В последнее время все более активно Pd стал применяться в электронике, но все же около 80% потребляет автоиндустрия, используя его в основном для каталитических конвертеров автомобилей с бензиновым двигателем. Благодаря такой востребованности спрос на этот драгоценный металл не снижается на протяжении многих лет. Основным импортером ресурса является Китай, потребляющий около 1/5 его объемов, а также США и ряд развивающихся стран. Соответственно, спрос во многом будет зависеть от состояиния экономики этих стран.

Поставщиками являются Россия, Южная Африка, Аляска, Канада, Австралия. Около половины добычи этого драгоценного металла приходится на Россию, на втором месте находится ЮАР. А значит, эти две страны оказывают наибольшее влияние на уровень предложения.

Соотношение этих двух величин: спроса и предложения, во многом и определяет цены на палладий, впрочем, как и на подавляющее большинство других активов. Посмотрим, как это соотношение отражалось на стоимости ресурса на протяжении последних лет.

Немного истории

1qajr

Не будем заглядывать далеко назад, а посмотрим, как вели себя котировки на протяжении последних нескольких лет. В 2001 году стоимость металла достигла своего исторического максимума, поднявшись до 900-1000 долларов США за унцию. Следующий виток цен пришелся на 2011 год, когда цена составляла в районе 825 долларов США за унцию. В последующие годы цена была более-менее стабильна и находилась на уровне 700-800 американских долларов за унцию.

С 2013 года наблюдалась положительная динамика, а в 2014 году стоимость одной унции увеличилась с $720 до $900, правда к концу года произошло снижение до $770. Этот скачок вверх происходил на фоне введений санкций против России, а значит, вполне обоснованных опасений инвесторов по поводу снижения мировых поставок, так как Россия поставляет более 40% металла. Но к концу 2014 года рынок восстановил адекватную цену. 2015 год практически весь прошел под знаком снижения стоимости палладия, которая опустилась до 500-600 долларов за унцию.

Мнение экспертов

На цену палладия в 2016 году могут оказать влияние несколько факторов. Во-первых, сложившийся дефицит физического металла, который покрывается за счет ранее накопленного резерва. С другой стороны, восстановление обстановки в ЮАР, а также поставка на рынок лома металла из переработанных автокатализаторов старых автомобилей будет способствовать наращиванию объема металла. Также на стоимость может оказать влияние давно планируемая сделка по закупке материала Норникелем у Банка России. Уже практически достигнутая договоренность была заторможена в связи со значительным снижением стоимости металла в начале 2016 года. При таких условиях ЦБ не счел возможным реализовать продажу палладия из своих запасов.

Во-вторых, ситуация с ужесточением водимых против России санкций может привести к сокращению поставки сырья на рынок, что очень сильно отразится на мировых поставках. Несмотря на то, что с этим фактором уже есть определенность, нестабильная ситуация на мировой политической арене может внести свои коррективы.

На сегодня же ситуация на рынке палладия такая: на начало 2016 года Сбербанк продавал металл по цене около 1070 рублей за 1 грамм, что составляет примерно около 500 долларов США за унцию.

Такое сильное снижение, и сопутствующая ему консолидация цены может быть предвестником резкого ее движения. В общем же, прогноз на 2016 год выглядит следующим образом: в первой половине будет продолжаться снижение стоимости, возможно до $400 и даже ниже, во второй же половине ожидается повышение цены. По самым оптимистичным прогнозам, планка взлетит до 1000 долларов за унцию, хотя подобные ожидания, пожалуй, сильно преувеличены.

Варианты покупки

Вариантов вложений в данный актив, как и в другие драгоценные металлы, несколько. В первую очередь, это покупка металла в физической форме в вид слитков. Такую услугу предоставляют многие банки, в числе которых и Сбербанк. Там же можно арендовать индивидуальную ячейку для его хранения. Пожалуй, это наиболее консервативный способ вложения в драгметаллы, требующий к тому же значительных сбережений.

Другим способом инвестиций в Pd может быть открытие в банке обезличенного металлического счета, при котором данный ресурс будет выступать в качестве денежного эквивалента. При этом металл будет учитываться без указания индивидуальных признаков мерных слитков. Такой способ сложения менее трудоемкий, менее затратный и позволяет быстрее реагировать на изменения котировок. Открыть такой счет можно во многих банках. Так, например, в ВТБ 24 цена за 1 грамм в рублях на палладий сегодня составляет 1250 рублей при покупке и 1350 рублей при продаже банком.

Ну, и самый рискованный способ инвестиций – это покупка фьючерсов на рынке. Преимущество это способа вложений, также, как и при открытии обезличенного металлического счета, является его относительная доступность. К тому же, заработать на рынке фьючерсов можно гораздо быстрее и больше, но и потери также могут достигать больших размеров. Так что этот вид вложений требует тщательного анализа и очень серьезной и кропотливой работы.

Ксения Михайлова. 12.05.2016