Интервью с экспертами

Наталья Зверева Фонд региональных социальных программ «Наше будущее»

Реклама

Советы вкладчику

От чего зависят проценты по вкладам и какие ставки ждать в 2016 году

За последние два года ставки по банковским вкладам в России побили все  мыслимые рекорды: и по максимумам, и по минимумам, и по числу пересмотров в большую/меньшую сторону. Давайте вспомним, как и почему «лихорадило» российские депозиты на волне последнего кризиса, и спрогнозируем их доходность до конца 2016-го года.

Как менялись показатели в начале кризиса?

По данным Центробанка (ЦБ) в январе 2014 года средневзвешенные ставки по депозитам в рублях составляли 5,3% (для срока меньше одного года) и 7,33% (для срока больше года). В долларах США тот же показатель оценивался в 2,01% и 2,75% соответственно, в евро – в 1,59% и 2,7%.

Всего через год российская экономика напоролась сразу на три «подводных камня»: рухнувшие цены на нефть, западные санкции и резкая девальвация рубля. На фоне угрозы снижения ликвидности доходность вкладов резко подскочила.

Дело в том, что в середине декабря 2014-го Центробанк поднял ключевую ставку до 17% — сразу на 6,5% п.п. Средние ставки по рублевым депозитам в банках тут же среагировали ростом до 12,33% (для «коротких» продуктов) и до 13,11% (для «длинных»). В иностранной валюте доходность была зафиксирована на уровне 4-5% годовых.

Зимой 2014-2015 гг. некоторые банки предлагали и вовсе какие-то запредельные проценты. В мелких региональных банках ставки в рублях доходили до 25% годовых. Первым же из крупных представителей ниши ставку в 20% годовых анонсировал банк «Траст». В его отделениях тут же выросли длинные очереди из потенциальных клиентов.

На фоне таких «щедрых» предложений неудивительно, что за прошлый год объем депозитов населения в России вырос на 25,2%. В 2014-м тот же показатель был гораздо скромнее – всего 9,4%. Интересно, что около 80% всего объема привлечения пришлось на классические срочные вклады без права пополнения и снятия.

К сожалению, рекордно высокий уровень доходности продержался недолго. На протяжении всего 2015-го ЦБ поэтапно опускал ключевую ставку с 17% до 10,5%, На каждое снижение от Центробанка (всего их было пять) банки отвечали падением процентов по своим вкладам.

Давайте рассмотрим градацию ставок на примере Сбербанка – «навигатора» российского банковского рынка.

Как менялись условия по сберовским продуктам в 2015 году?

Максимальную доходность по депозитам самый надежный банк страны предлагал накануне 2015-го года. Для привлечения валютной ликвидности ставки по вкладам в долларах США подскочили до 5% годовых, в евро – до 4,9%. Даже по «коротким» продуктам на сумму в 100 долларов/евро доходность составляла 3-3,5% годовых. В рублях же ставки по сберовским вкладам в тот момент достигали 10,3%.

С апреля 2015-го Сбербанк начинает по чуть-чуть снижать доходность своих депозитов в валюте: до 3,85-3,95% годовых. В июле последовал новый этап «удешевления». Ставка по долларовым вкладам опустилась до 2,75%, по евровым — упала ниже 2% годовых. В рублях максимальная доходность едва дотягивала до 8,05%.

Осенью прошлого года банк еще дважды снижал процентные ставки по своим валютным депозитам. Заметим, что доходность продуктов в нацвалюте банк не пересматривал вплоть до 25 апреля 2016-го.

Что происходит в 2016-м?

В январе текущего года наметился очередной тренд на снижение. Только за две первые недели нового года 70 банков объявили об урезании процентов. После активного роста прошлого года объем депозитов населения в I квартале 2016-го сократился на 0,7 трлн. рублей.

В начале апреля 40% банков из ТОП-30 по привлеченным вкладам уменьшили доходность своих рублевых депозитов на 0,2-0,6%. В список «жадных» банков попали БинБанк, МДМ Банк, Райффайзенбанк, Альфа-Банк, «Траст», Газпромбанк и Россельхозбанк.

Кроме того, именно этой весной на рынке появилось много продуктов с дифференцированной ставкой. Это когда в рекламе организация указывает высокую доходность, хотя на самом деле такие «условия» действуют лишь в течение двух-трех месяцев. К примеру, Банк Москвы предлагал своим клиентам 11% годовых лишь с 286-го по 380-й день.

В мае восемь из пятнадцати банков-«гигантов» снова урезали ставки по своим депозитным продуктам. Особенно пострадали краткосрочные программы, сроком на один-три месяца.

На начало июня средняя максимальная ставка по депозитам в ТОП 20 банков составила 9,43% годовых (в рублях). Напоминаем, что на «пике» (в конце позапрошлого декабря) этот же показатель достигал 15,64%.

Максимальные предложения банков на июнь 2016 года

В июне 2016-го максимальный процент в линейке Сбербанка («Сохраняй Онлайн») составляет 8,26% в рублях, 2,33% в американских долларах и 0,91% в евро.

Ненамного «щедрее» оказался и новоиспеченный «ВТБ Банк Москвы». Доходность по вкладу «Максимальный доход» достигает 10,36% годовых в рублях. Да и то, при условии, что депозит открывается на один год, в дистанционном режиме на сумму от 1,5 млн. рублей и с капитализацией процентов. В долларах США максимум в «ВТБ Банк Москвы» составляет 2,07%, в евро – 0,90% годовых.

В ВТБ24 вклад «Выгодный» принесет своему владельцу до 8,64% в рублях, до 2,07% в долларах США и до 0,8% годовых в евро.

В Бинбанке депозит «Максимальный процент» предлагает доходность от 8,7% до 10,5% годовых в рублях. Самые привлекательные проценты предназначены для сумм больше 1,5 миллиона рублей, размещенных в банке на 367 дней. В американской валюте максимум составляет 2,70% (от $45 000 на два года), в европейской – 1,80% годовых.

Промсвязьбанк указывает в рекламе своего продукта «Добро пожаловать!» до 12% годовых в рублях. Однако двузначная доходность распространяется лишь на часть срока. А точнее – на первые 50 дней. После этого ставка поэтапно снижается: до 10,5% (51-100 день) и до 8,5% (101-250 день). Другими словами, депозит «Добро пожаловать!» относится к тем самым «хитрым» дифференцированным продуктам,  о которых мы писали чуть выше.

Чего ожидать?

Основная причина «медвежьего» тренда на рынке – избыток ликвидности в банковском секторе. По оценке министра Минэкономразвития Алексея Улюкаева на начало апреля 2016-го «лишняя» ликвидность составляла 0,5 триллиона рублей. В такой ситуации банки осознанно снижают стоимость привлечения средств у населения.

Объем ликвидности в банковской системе высок, а размещать привлеченные у населения деньги практически негде. Ведь, учитывая заоблачные проуенты по кредитам, спрос на займы минимален. Реальному сектору банковские займы обходятся сегодня в 15-20%, населению – в 25%. И вряд ли условия кредитования серьезно изменятся до конца нынешнего года. Зампред Центробанка Ксения Юдаева уже заявила о том, что условия по вкладам будут снижаться быстрее, чем по кредитам.

Кроме того, рынок всерьез рассчитывает на то, что до конца года Центробанк еще раз снизит ключевую ставку. Напоминаем, что 10 июня 2016-го ЦБ уменьшил ее с 11% до 10,5% годовых (впервые за последний год).

Ожидается, что валютные депозиты «подешевеют» сильнее рублевых. Во-первых, на рынке сформировалась избыточная валютная ликвидность. Во-вторых, с 1 июля ЦБ увеличил размер отчислений в Фонд обязательных резервов по депозитам в иностранной валюте на 1 п.п.

К концу года условия депозитов, скорее, огорчат, чем порадуют. И вполне вероятно, они опустятся ниже официального уровня инфляции.

Еще один важный момент. У многих клиентов заканчивается срок договоров, открытых год-два назад под высокую процентную ставку. «Перекладываться» им сейчас есть смысл только в длинные вклады. После недавнего шока банковская система возвращается к стандартной структуре: 60% должно приходиться на длинные депозиты и 40% — на короткие.

Процесс перераспределения начался еще весной 2016 года, когда банки массово «рубили» процентные ставки по вкладам до одного года и оставляли неизменными условия «длинных» депозитов.

Валентина Малиновская. 24.06.2016